王SIR（任达华）、雪玲（郑裕玲）、龙哥（梁家仁）、阿友（张学友）、达叔（吴孟达）、阿丹（甄子丹）都是反毒组的警察，他们之间关系很好像兄弟一般，在一次行动中他们并肩作战，一举摧毁了一个毒品窝点，可遗憾的是让毒犯头子跑掉了。
      正当他们庆祝胜利的时候，毒犯头子找到了他们并且杀死了龙哥。
      为了给龙哥报仇，找到毒犯头子，大家采取了各种手段，终于找到了毒犯头子，并击毙了他。
      在一次意外中，阿友拍到了达叔和毒犯交易的过程，他便告诉阿丹和王SIR，王SIR知道后为了保全自己于是杀了阿丹灭口，又栽赃阿友，使他被停职，然而这一举动引起阿友的怀疑。
      一天，阿友的女朋友阿美（温碧霞）在家发现了这盘录像带，并知道了王SIR与达叔也是同伙，但为了救阿友她还是把录像带交给了王SIR，从而导致了杀身之祸。
      这时阿友与雪玲终于明白了一切，于是……一个毒贩在一次抄查中侥幸逃脱，伺机复仇。
      在卧底警探梁家仁和同事郑裕玲婚礼的前夜，残酷地杀害了他。
      同为警察的张学友立誓要将凶手绳之以法并且挖出警局内部的内奸。
      甄子丹扮演泰利，和吴孟达扮演的达叔搭档。
      泰利发现达叔也卷入贩毒之中，与一乾毒贩有关系，因此在对达叔的义气和自身道德标准之间感到无从抉择。
      达叔被他的上司利用，最终被抛弃杀害。
      郑裕玲留下来，最后令案情真相大白，但是几乎所有人都难逃一死。
      Tiger Cage这个片名的涵义，即在强调片中重重的背叛。
      甄子丹在片中有大量与吴孟达的对手戏，面对一个非常容易抢镜的老戏骨，甄子丹的表演丝毫不见逊色，两人平日好像大哥和小弟一样不过随着剧情发展关逐渐紧张起来，直到他们之间发生冲突。
      当terry发现达叔涉嫌跟一伙毒贩(Michael Woods 和 Stephan Berwick)有勾结的时候，一场激烈打斗随即发生。
      Berwick用一支鱼镖当武器来攻击甄子丹，作为还击甄子丹将西方拳击，跆拳道腿法和传统中国功夫融为一炉，犀利无比。
      Woods开始被子丹用手铐铐在车上但是他挣脱出来并向子丹进行凶猛反扑，两人又是一场好打。
      初得知达叔贩毒后，怒气冲天的terry将一包可卡因摔在达叔的脸上，随即跟两个毒贩火爆开打，然而当泰利制服了两个毒贩之后要逮捕达叔的时候，他们的上司，其实是贩毒的幕后主脑，在背后开枪暗算了Terry，殷红的鲜血溅在达叔死灰色的脸上，Terry不相信地将脸转向镜头，悲壮地牺牲。
      《特警屠龙》是最早几部优秀的香港动作片之一，扣人心弦的情节，充满力度的动作，精妙的武术搏击，还有激烈的枪战。
      不象吴宇森那种枪火横飞的传奇描绘，这部影片的风格比较刚硬，更象全盛时期的迈阿密天龙(Miami Vice)。
      德宝公司在1988年的戛纳电影节上放映了这部片子，使之在欧洲广为流传，令甄子丹在那里也获得推崇。
      在动作场景上，观众可以发现甄子丹在武打设计上展露出的天分，另外，甄子丹将Woods和Berwick带入香港动作电影圈，为自己造就卓而不群不受地域局限的国际性形象，同时也巩固了他作为一位真正武者的声誉，Woods和Berwick从此成为袁家班的御用”鬼佬”打星。